Önde gelen bileşen ve alt sistem cihazları üreticisi Methode Electronics (ticker: MEI), 2024 mali yılının ikinci çeyreğinde toplam 288 milyon dolar olan satışlarında %9’luk bir düşüş bildirdi. Bu düşüşün başlıca sebepleri arasında program iptalleri, COVID-19 nedeniyle Çin’de satışların gecikmesi, e-bisiklet pazarındaki düşüş ve UAW grevinin etkisi yer alıyor. Zorluklara rağmen şirket, elektrikli araç (EV) programlarına ve pazar büyümesine odaklanarak 2025 mali yılı için olumlu bir görünümü koruyor. Ancak Methode, program gecikmeleri ve elektrikli araç sektöründeki gelişen pazar trendlerine yanıt olarak 2025 mali yılı beklentilerini aşağı yönlü revize etti. Şirket ayrıca hisse geri alım programına devam ediyor ve önümüzdeki mali yılda pozitif serbest nakit akışına dönmeyi öngörüyor.
Önemli Çıkarımlar
- Methode Electronics 2. çeyrek satışlarında yıldan yıla %9’luk bir düşüş bildirdi.
- Faaliyetlerden elde edilen düzeltilmiş gelir 6 milyon dolar olarak gerçekleşti.
- Seyreltilmiş hisse başına kazanç, şerefiye değer düşüklüğü ve diğer faktörlerin etkisiyle negatif 1,55 $’a düştü.
- Şirketin 2025 mali yılı için görünümü olumlu olmaya devam etmekle birlikte, beklentiler düşürülmüştür.
- Methode, operasyonel verimliliği artırmaya ve yeni program lansmanlarını gerçekleştirmeye odaklanıyor.
- Son kilometre teslimat araçlarına vurgu yapan EV programı, önemli bir büyüme faktörü olarak görülüyor.
Şirket Görünümü
Methode Electronics, 2024 mali yılı için tüm yıl net satış aralığını değiştirmeyerek 1,140 milyar ila 1,180 milyar dolar olarak belirledi. Bununla birlikte, aynı dönem için beklenen seyreltilmiş hisse başına kazanç aralığı, daha önce beklenen pozitif kazançlardan önemli bir düşüşle negatif 1,40 ila negatif 1,14 dolar olarak revize edildi. Şirket, 2025 mali yılı için net satış tahminlerini 1,150 milyar ila 1,250 milyar dolara ve faaliyetlerden elde edilen gelir aralığını da %6 ila %8’e düşürürken, program gecikmelerini ve genel gider emilimini ayarlamanın başlıca nedenleri olarak gösterdi.
Önemli Ayı Gelişmeleri
Şirketin ikinci çeyrek performansı, Kuzey Amerika otomobil operasyonlarındaki operasyonel verimsizlikler de dahil olmak üzere, envanter eksikliklerine ve artan giderlere yol açan çeşitli zorluklarla gölgelendi. Buna ek olarak, özellikle geçmişteki satın almaların düşük performans göstermesi nedeniyle 56 milyon $’ın üzerinde şerefiye değer düşüklüğü bedeli şirketin finansalları üzerinde önemli bir etki yarattı. Methode ayrıca bu çeyrekte 11,3 milyon dolar negatif serbest nakit akışı bildirdi.
Yükselişte Öne Çıkanlar
Yaşanan aksaklıklara rağmen Methode, operasyonel verimlilikte aktif olarak iyileştirmeler yapmaya devam ediyor ve yeni program lansmanlarına hazırlanıyor. Şirketin son kilometre teslimat araçlarına odaklanan en büyük EV programının, özellikle Amazon gibi şirketler için bu araçların maliyet etkinliği göz önüne alındığında, önemli bir büyüme alanı olması bekleniyor.
Kaçırılanlar
Şirketin düzeltilmiş GAAP dışı seyreltilmiş EPS’si, çeşitli maliyetlerin muhasebeleştirilmesinin ardından hisse başına 0,06 dolara geriledi. FAVÖK, şerefiye değer düşüklüğü ve diğer faktörler nedeniyle 36,7 milyon $ olarak kaydedilerek olumsuz etkilendi. Brüt borç 25,2 milyon dolar artarken, işletme faaliyetlerinden elde edilen net nakit 0,6 milyon dolar olarak gerçekleşti.
QA Önemli Noktalar
Kazanç çağrısı sırasında Don Duda, şirketin değerindeki son düşüşün piyasa değerinin defter değerinin altına düşmesinin bir sonucu olduğunu ve projeksiyonların yeniden değerlendirilmesini gerektirdiğini açıkladı. Geçmişteki satın almalardan kaynaklanan bu değer düşüklüğünün şirketin gelecekteki iş yatırımlarını etkilemediğini vurguladı. Son mil işinin şirketin faaliyetlerinin yaklaşık %80’ini oluşturduğu vurgulandı. Kazanç görüşmesi, şirketin odaklandığı alanlara ilişkin olumlu bir not ve tatil tebrikleri ile sona erdi.
InvestingPro İçgörüleri
Methode Electronics’in son mali performansı, şirketin değerlemesini ve beklentilerini etkileyen çeşitli faktörlerle birlikte karmaşık bir manzarayı yansıtıyor. InvestingPro verilerine göre, Methode Electronics 787,89 milyon $ piyasa değerine sahip ve şu anda -33,01 fiyat/kazanç (F/K) oranıyla işlem görüyor; bu da piyasanın şirketin kazançlarını olumsuz fiyatlandırdığını gösteriyor. Ancak, ileriye bakıldığında, 2024 yılının 2. çeyreği itibariyle son on iki ay için düzeltilmiş F/K oranı daha iyimser bir 29,01 seviyesinde bulunuyor ve bu da piyasanın bir geri dönüş beklentisine işaret ediyor.
InvestingPro İpuçlarından biri, yönetimin agresif bir şekilde hisse geri alımı yaptığını vurguluyor; bu da şirketin gelecekteki beklentilerine yönelik bir güven oyu ve yatırımcılar için potansiyel olarak olumlu bir sinyal olarak görülebilir. Buna ek olarak, şirket 42 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürerek, finansal zorlukların ortasında bile hissedar getirilerine olan bağlılığını ortaya koymuştur.
Yatırımcılar, şirketin gelirlerinin 2024 yılının 2. çeyreği itibarıyla son on iki ayda %1,66 oranında hafif bir düşüş göstermesine rağmen, Methode’un likit varlıklarının kısa vadeli yükümlülüklerini aştığını ve bunun da güçlü bir likidite pozisyonuna işaret ettiğini unutmamalıdır. Bu durum, mevcut operasyonel zorluklar ve piyasa belirsizlikleri göz önüne alındığında özellikle önemlidir.
Daha derin bir analizle ilgilenen okuyucular için, Methode Electronics için InvestingPro aboneliği ile erişilebilecek 11 ek InvestingPro İpucu bulunmaktadır. InvestingPro %60’a varan indirimlerle özel bir Siber Pazartesi indirimi sunduğundan, şimdi bunu değerlendirmek için mükemmel bir zaman. Ayrıca, 2 yıllık InvestingPro+ aboneliğinde ek %10 indirim almak için sfy23 kupon kodunu kullanın. Bu içgörüler, özellikle hem ters rüzgarlarla hem de büyüme fırsatlarıyla karşı karşıya olan bir şirkete yönelirken, bilinçli yatırım kararları vermede çok önemli olabilir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
