Spotify (SPOT), Perşembe günü Pivotal Research Group tarafından Hold notundan Buy notuna yükseltildi. Analistler, Spotify’ın hisseleri için fiyat hedeflerini 170 dolardan 265 dolara çıkardı.
Analistler, yatırımcılara hisse üzerindeki olumlu görünümlerinin, Spotify’ın güçlü finansal performansı ve şirketin uzun vadeli faiz, vergi, amortisman ve itfa öncesi kar (FAVÖK) projeksiyonlarının artması da dahil olmak üzere çeşitli nedenlerden kaynaklandığını bildirdi.
Araştırma şirketi Spotify’ın gelecekteki FAVÖK ve Serbest Nakit Akışı tahminlerini yükseltti. Analistlere göre bu ayarlama, Spotify’ın yeni bir Finans Direktörü için devam eden arayışla örneklenen finansal kontrol üzerindeki yoğun vurgusuna ve kâr marjı büyümesi için önemli bir fırsat olarak gördükleri şeye dayanıyor.
Analistler ayrıca Spotify’ın istikrarlı güçlü mali performansının ve çok fazla abone kaybetmeden fiyatları artırma kabiliyetinin altını çizdi. Ayrıca Spotify’ın dijital ses akışı pazarında baskın hizmet haline geldiğini ve bunun da şirketin hem abone sayısını hem de kullanıcı başına ortalama gelirini artırmaya devam etmesini sağlayacağını beklediklerini belirttiler.
Spotify’ın aylık 600 milyon aktif kullanıcısını gelecekte 1 milyara çıkararak daha da büyüme potansiyeli Pivotal tarafından not edilen bir başka olumlu yöndü. Ayrıca, faiz oranlarındaki düşüş nedeniyle indirgenmiş nakit akışı (DCF) değerleme yönteminde kullanılan iskonto oranının %10’dan %8’e düşürülmesine de değinildi.
Analistler, “2027 yılı için (Spotify’ın yaklaşık %40 oranında büyüyeceğini tahmin ettiğimiz) 15 kat terminal FAVÖK katsayısı ve daha önce bahsedilen %8 iskonto oranını uygulayan bir indirgenmiş nakit akışı değerleme yöntemi kullanıyoruz, bu da fiyat hedefimizi 170 dolardan 265 dolara önemli ölçüde yükseltiyor” açıklamasında bulundu.
Bu makale yapay zeka yardımıyla oluşturulmuş, tercüme edilmiş ve bir editör tarafından gözden geçirilmiştir. Daha fazla ayrıntı için lütfen hüküm ve koşullarımıza bakınız.
