Emtia Vadeli İşlemler Ticaret Komisyonu’nun son ticaret verilerine göre, hedge fonları short pozisyonlarını artırmaya başladı. Bu arada Fed’in yaklaşan gevşeme döngüsünün ilk faiz indiriminin zamanlamasına ilişkin beklentiler değişiyor. Bu gelişmeler altın fiyatları üzerinde etkisini gösteriyor.
Güçlü ralli bekleyen altın boğaları hayal kırıklığına uğradı!
Analistler, faiz indirimi beklentilerinin azalması ABD dolarını desteklediği için altının zayıfladığını belirtiyor. Trade Nation’da kıdemli piyasa analisti olan David Morrison, şu değerlendirmeyi yapıyor:
Birçoğu 2024’te sektör genelinde güçlü bir ralli bekleyen altın boğaları için yıla hayal kırıklığı yaratan bir başlangıç oldu. Ancak doların Aralık sonundan bu yana toparlanması altın fiyatları üzerinde aşağı yönlü baskı oluşturmaya devam ediyor. Bu dinamiğin önümüzdeki haftalarda ve aylarda değişip değişmeyeceğini göreceğiz.
Short altın pozisyonları artıyor
CFTC’nin 16 Ocak’ta sona eren haftaya ilişkin ayrıştırılmış Commitments of Traders raporu, para yöneticilerinin Comex altın vadeli işlemlerindeki spekülatif brüt long pozisyonlarını 3.402 kontrat azaltarak 130.931’e düşürdüğünü gösterdi. Aynı zamanda, short pozisyonlar 1.828 kontrat artarak 47.702 kontrata yükseldi. Altın piyasası 83.229 kontrat ile bir önceki haftaya kıyasla değişmeyerek net long pozisyonda kaldı. Anket döneminde altın fiyatları 2.050 dolar ile 2.000 dolar arasında konsolide olmaya devam etti. TD Securities’deki emtia analistleri raporu şu şekilde yorumluyor:
Fed yetkililerinden gelen şahin tonlu yorumların ardından Fed’in hızlı ve agresif bir gevşemeye gideceğine dair şüpheler, spekülatörlerin altın long pozisyonlarını agresif bir şekilde azaltmasına yol açtı. Para yöneticileri, taşıma maliyetinin ve fırsatın daha uzun süre yüksek kalabileceği varsayımında bulundu ve CFTC raporlama döneminin sonunda Hazine piyasası satıldı.
Altın fiyatları ancak bu durumda ciddi yükselişe geçebilir!
Geçen hafta açıklanan güçlü ekonomik veriler, Mart ayında faiz indirimine ilişkin piyasa beklentilerini neredeyse 50/50 yazı tura durumuna getirdi. Tahminler bir önceki hafta fiyatlanan %80’lik ihtimalden önemli ölçüde düştü. TDS analistlerine göre, altının ayağa kalkması için piyasanın önemli ölçüde daha zayıf ekonomik veriler görmesi gerekiyor. Bu bağlamda analistler, altın fiyatları için şu açıklamayı yapıyor:
Sadece daha zayıf ABD verileri Fed’i güvercin tarafa yönelmeye ikna edebilir. Bu da önümüzdeki çeyrekte 2.200 dolarlık ortalama fiyatımıza doğru ikna edici bir yükseliş eğiliminin o zamana kadar gelişmesinin pek mümkün olmadığı anlamına geliyor.
Short oyunu acı verici olmaya devam edecek!
Ters rüzgarlara rağmen bazı analistler altın fiyatları için yükseliş potansiyeli görmeye devam ediyor. Forex.com’da kıdemli piyasa analisti olan James Stanley, altının fiyat hareketinin düşüş eğilimli yatırımcılar için çok fazla acı yarattığını söylüyor. Analist, katı satış baskısının güçlü alımlarla karşılandığını belirtiyor. Buradan hareketle Stanley, şu yorumu yapıyor:
Bence bu short oyunu acı verici olmaya devam edecek. Eğer kırılırsa/kırıldığında, satışlar büyük olabilir. Ancak bu ayı tuzakları satıcıları oldukça temkinli hale getirdi. Satıcıların kırılmaları kovalaması için çok fazla yem hazırlandı ve sonra yukarı yönde büyük bir hareket görüyoruz.
Olumsuz hava altın için asimetrik riskler yaratıyor
MKS PAMP metal stratejisi başkanı Nicky Shiels, piyasadaki olumsuz havanın altın fiyatları için asimetrik riskler yarattığını söylüyor. Aynı zamanda bazı analistler, Orta Doğu’da devam eden kaos nedeniyle jeopolitik belirsizliğe dikkatleri çekiyor. Bunun ve resesyon korkularının uzun vadeli altın fiyatlarını desteklemeye devam ettiğini söylüyor.
Altın fiyatları kısa vadeli teknik görünümü
Piyasa analisti James Hyerczyk, altının teknik görünümünü şu şekilde değerlendiriyor. Piyasa, kısa vadede altın için aşağı yönlü bir görünüme sahip. Bununla birlikte, yaklaşan ekonomik raporlara hassas bir şekilde tepki vermeye hazırlanıyor. Odak noktası, Fed’in bu veri noktalarını nasıl yorumladığı ve faiz indirimlerine ilişkin müteakip kararları, altın fiyatlarının gelecekteki yörüngesi için çok önemli.
Altın fiyatları günlük grafiğiAltın fiyatları, 2.009,00 dolarlık minör desteğin ve .2024,99 dolarlık 50 günlük hareketli ortalamanın oldukça üzerinde. Parlak metal, mevcut durumda 2.029,61 dolardan işlem görüyor. Bu pozisyon, altın için bir dengeleme hareketine işaret ediyor. Bu arada, en yakın eğilimi 50 günlük MA’ya bağlı. Bu seviyenin üzerinde tutunmak kısa vadeli bir ralliyi körükleyerek yükseliş hissiyatını canlı tutabilir. Piyasa şimdi altının bu desteği sürdürüp sürdüremeyeceğine odaklanıyor. Özellikle de 1.952,21 dolardaki ana desteği daha da aşağıdayken bu önemli. Yatırımcılar bu seviyeleri yükseliş trendinin devam edeceğine ya da momentumda potansiyel bir değişim yaşanacağına dair işaretler için izliyor.
