ABD dolarındaki yükseliş ve ABD tahvil getirilerindeki artış altın piyasası için çok fazla oldu. Böylece, sarı metal haftayı son 6,5 ayın en düşük seviyesinden kapattı. Ayrıca, Fed öngörülebilir gelecekte kısıtlayıcı para politikasını sürdürdükçe daha fazla zayıflık yaşanabilir.
Altın darbe aldı, ancak yine de iyi dayanıyor
Kriptokoin.com’dan takip ettiğiniz üzere, kıymetli metal ay, çeyrek ve hafta bazında daha düşük fiyatlar gördü. Bu yüzden altın için üçlü bir zayıflık söz konusu. Aralık vadeli altın kontratları haftalık bazda yaklaşık %4 düştü. Sarı metal Haziran 2021’den bu yana en kötü haftasını yaşıyor. Altının satışları, ABD 10 yıllık tahvil faizlerinin Ekim 2007’den bu yana en yüksek seviyesine çıkmasıyla gerçekleşti. Bu arada, ABD dolar endeksi 106 puanın üzerine çıktı. Böylece DXY, Kasım sonundan bu yana en yüksek seviyesine ulaştı. Phoenix Futures and Options Başkanı Kevin Grady, gelişmeleri şu şekilde yorumluyor:
Altın oldukça iyi dayanıyor. Ancak yatırımcılar artık Fed’in yakın zamanda faiz oranlarını düşürmeyeceği gerçeğiyle yüzleşiyor. Yüksek oranlar kalıcı olacak; bu nedenle parlak metal darbe aldı.
Sarı metal için daha düşük seviyeler masada
Altın fiyatları geçtiğimiz hafta önemli kayıplar yaşadı. Bununla birlikte bazı analistler fiyatların daha da düşeceğini öngörüyor. Bu doğrultuda, bir sonraki ana hedef olarak 1.800 doların hemen üzerindeki yılın en düşük seviyelerini işaret ediyorlar. FXTM’de piyasa analizi müdürü olan Lukman Otunuga, şu seviyelere dikkat çekiyor:
Ayılar, en az direnç gösteren yolun güneyi işaret etmesiyle açıkça güçlü bir konumda. Bununla birlikte, günlük grafiklerdeki Göreceli Güç Endeksi (RSI) fiyatların aşırı satıldığına işaret ediyor. Bu da yolun aşağısında potansiyel bir geri çekilme olduğunu gösteriyor. Teknik tabloya bakıldığında, 1.857,5 doların altındaki bir kırılma sırasıyla 1.830 ve 1.810 dolara doğru bir yol açabilir. Fiyatlar 1.857,5 doların üzerine çıkarsa, bu 1.885 dolara doğru bir yükselişi tetikleyebilir.
“Death Cross” oluştu, altın fiyatının daha da düşmesi gerçekçi
FxPro’da kıdemli piyasa analisti olan Alex Kuptsikevich’e göre altın, 50 günlük hareketli ortalamanın 200 günlük hareketli ortalamanın altına geçmesiyle düşüş yönünde bir teknik sinyal oluşturdu. Bu nedenle analist, parlak metal için 1.800 dolar desteğini de izlediğini söylüyor. Ayrıca, bu formasyonun “death cross” olduğunu belirtiyor. Kuptsikevich, tahminleri için şu açıklamayı yapıyor:
Çarşamba günü altındaki hareket etkileyici olsa da, tarih bunun düşüşün son ayağı olma ihtimalinin düşük olduğunu gösteriyor. Temmuz 2022’de yaşanan bir önceki ‘death cross’un durumu şimdikine çok benziyor. O zaman da fiyat %7 düşmüştü. Daha önce, Şubat 2021’de, satışlar yalnızca %9’luk bir düşüşün ardından durmuştu. Aynı yılın Ağustos ayında ise neredeyse %7 düşmüştü. 1.800 dolar bölgesinin sadece bazı düşüş pozisyonlarının sabitlendiği yer haline gelebileceğini belirtmek gerekiyor. Finansal piyasa duyarlılığını çok yakından izlemek gerekecek. Hisse senedi endeksleri düşmeye devam ederken ve uzun vadeli getiriler yükselirken, fiyatların daha da düşmesi oldukça gerçekçi.
Altın bir taban oluşturuyor olabilir
CPM roup’ta genel müdür olan Jeffrey Christian, altının mevcut satışının sadece tahvil getirilerinin yükselmesi değil, aynı zamanda getiri eğrisinin uzun ucunun kısa ucundan daha hızlı bir şekilde yükselmesi ve ters çevrilmiş farkı daraltması nedeniyle mantıklı olduğunu belirtiyor. Christian, 10 yıllık tahvildeki bu yükselişin ABD ekonomisine ilişkin piyasa duyarlılığındaki iyileşmeyi vurguladığını söylüyor. Bununla birlikte, resesyon korkularının hafiflemesine rağmen ortadan kalkmadığını da sözlerine ekliyor. Christian, firmasının baz senaryosunun ABD ekonomisinin önümüzdeki yıl 2025’e kadar zayıflayacağı yönünde olduğunu kaydediyor. Buradan hareketle şu yorumu yapıyor:
Genel olarak, ekonomi gerçekten iyi durumda, bu nedenle yatırımcılar şu anda altın tutmak için herhangi bir neden görmüyorlar. Ancak yine de gelecek yıl bir resesyon görmeyi bekliyoruz. Ekonominin üzerinde hala tünemek için eve gelmek zorunda kalacak birçok risk var. Altının mevcut fiyatlarla yeni bir taban oluşturmasını bekliyoruz.
Altın fiyatlarının 1.700 dolara daha yakın olması gerekirdi!
Tastylive.com’da vadeli işlemler ve forex müdürü olan Christopher Vecchio, geçtiğimiz haftaki satışlara rağmen değerli metalin geçen yıla göre daha yüksek bir taban oluşturduğunu düşündüğünü söylüyor. Vecchio, “Tahvil getirilerinde gördüğümüz hareket ve ABD dolarındaki ralli, altın fiyatlarının 1.700 dolara daha yakın olması gerektiğini gösteriyor,” diyor.
Ayrıca Vecchio, altın fiyatlarının 1.800 dolara kadar gerilemesi halinde yatırımcıların şaşırmaması gerektiğini de sözlerine ekliyor. Bununla birlikte, Fed’in çevrim döngüsünü sona erdirmeye yakın olması ve ekonominin yavaşlamaya başlamasıyla birlikte, altındaki herhangi bir zayıflığın uzun vadeli bir satın alma fırsatı olarak görülmesi gerektiğini de belirtiyor.
Gelecek haftanın veri ve olay gündemi
Lukman Otunuga, altın piyasasının kesinlikle geri adım attığını belirtiyor. Yatırımcıların önümüzdeki hafta bir miktar dalgalanmaya hazırlıklı olmaları gerektiğini de sözlerine ekliyor. Çünkü hafta içinde, Ağustos ayına ilişkin önemli istihdam verileri gelecek. Önemli ekonomik verilerin yanı sıra, hükümetin fonlanmasına yönelik son dakika çabalarının başarısız olması nedeniyle yatırımcılar hükümetin kapanması ile karşı karşıya kalacak.
- Pazartesi: ISM İmalat PMI, Fed Başkanı Powell yuvarlak masa toplantısına katılacak.
- Salı: JOLTS İş İlanları.
- Çarşamba: ADP istihdam raporu, ISM Hizmetler PMI.
- Perşembe: Haftalık işsizlik başvuruları.
- Cuma: Tarım Dışı İstihdam Raporu.
Son dakika gelişmelerden anında haberdar olmak için bizi Twitter’da, Facebook‘ta ve Instagram‘da takip edin ve Telegram ve YouTube kanalımıza katılın!
