Küresel risk algısı genel anlamda pozitif eğilimini korumaya devam ediyor. İşlem hacimlerindeki azalışlar da şu an için nispeten dengeli. Dün ABD tahvil faizlerindeki gerileme devam etti. Çok değil, Ekim ayında %5’i test eden 10y kağıt için şu anda %4.20 seviyesinin aşağısındaki seyri konuşuyoruz. Gün sonunda 2-10y vadelilerdeki değişimler sırasıyla -6bp ve -9bp oldu.
Global hisse senetleri geride kalan 2 günü sınırlı eksilerle tamamlarken, Amerikan dolarında hafif yukarı yönlü kıpırdanma gözleniyor. Bu sabah Asya işlemlerinde hisse senetleri %2’lik Japonya varlıkları yükselişi ile birlikte olumlu tarafta şekillenirken, vadeli endeksler de pozitif açılışa işaret ediyor. DXY ise yeniden 104.00 sınırında.
Son 1 aydır sabah notlarımızda daha ağırlıklı olarak portföylerin BIST 30 hisselerine kaydırılma ihtimalinin mantıklı olduğu üzerinden ilerliyoruz. Yabancı yatırımcı ilgisinde tahvil kanalı üzerinden gözlenen artışın ana endeks hisseleri ile devam edebileceği şeklindeki fikrimizde değişiklik yok. Bu kapsamda Ekim ayından bu yana Türk ve Polonya bankaları arasındaki USD bazlı ayrışmayı yakından izliyoruz. USD bazlı değişimlere baktığımızda yıl başlangıcından bu yana Polonya bankacılık endeksinin performansı %+91, XBANK’ın ise %+14’te karşımıza çıkıyor. 2 Ekim’den bu yana ise Polonya tarafı %+60, XBANK %-5.
Buradaki farklılaşmada 19 Kasım’dan bu yana kısmen düzelme başlamış olabilir: Polonya bankalarının %3 yükseldiği dönemde XBANK %+13 ile yeniden oyuna dahil olma çabası içerisinde. 12A ileri F/K 2.30x’da oluşan XBANK için CDS’teki azalış ve genel makro seyirdeki dengelenme sürecinin orta vadede pozitif yansımasını beklemeye devam ediyoruz.
Bugün ABD’de açıklanacak olan ADP rakamları son dönem içerisinde yeniden tartışmaya açılan ekonomideki yavaşlama senaryoları açısından kritik önemde bulunuyor. Dün JOLTS’un 2021’den bu yana en düşük seviyede duyurulmasının ardından bugün ADP ve Cuma günü açıklanacak olan NFP verileri istihdam piyasasının seyri, Fed’e dair beklentiler ve piyasa pozisyonlanmaları başlıkları üzerinden odak noktasında yer almaya devam edecek.
Foreks Haber’e teşekkürlerimizle
