Avustralya varlık yönetimi sektöründe önemli bir hamle olarak, büyük bir çeşitlendirilmiş yatırımcı olan Washington H Soul Pattinson (WHSP), önde gelen bir fon yöneticisi olan Perpetual’ı devralmayı teklif etti. Toplam 3,1 milyar A$ (yaklaşık 2 milyar dolar) tutarındaki teklif, sektörde süregelen konsolidasyon eğiliminin altını çiziyor.
Perpetual’ın %9,9 hissesine sahip olan ve en büyük hissedarı konumunda bulunan WHSP, Perpetual’ın kurumsal tröst ve varlık yönetimi operasyonlarını ana varlık yönetimi biriminden ayırmaya yönelik düşüncelerini açıklamasından kısa bir süre sonra teklifini sundu. Bu stratejik gözden geçirmenin duyurulmasının ardından Perpetual hisseleri %6’lık bir artış yaşadı.
Önerilen satın alma, Perpetual’ı hisse başına 27 A$’dan fiyatlandıran, bağlayıcı olmayan gösterge niteliğinde bir teklif olarak yapılandırılmıştır. Bu değerleme, WHSP’nin Perpetual’daki hisselerini artırdığını açıkladığı 13 Kasım tarihindeki hisse fiyatına kıyasla %28,6’lık bir primi temsil ediyor.
Teklifin şartlarına göre WHSP, Perpetual’ın varlık yönetimi işini bölerek şirketin mevcut hissedarlarına yeniden dağıtmayı amaçlıyor. WHSP daha sonra varlık yönetimi ve kurumsal güven bölümlerinin kontrolünü üstlenecek ve Perpetual’ın borcunun yaklaşık 700 milyon A$’lık kısmını üstlenecektir.
Toplam teklif 1,06 milyar A$’lık WHSP hissesi ve 2 milyar A$’lık Perpetual Asset Management hissesinden oluşuyor. WHSP, Perpetual’ın faaliyetlerinin karmaşıklığının, mevcut piyasa zorlukları ve şirketin önemli finansal kaldıracı ile birleştiğinde, Perpetual’ın hisse fiyatına zarar verdiğini ve stratejik seçeneklerini sınırladığını iddia ediyor.
Morningstar hisse senedi analisti Shaun Ler, WHSP teklifinin Perpetual için, özellikle de şu anda fon yöneticileri için elverişli olmayan makroekonomik bir ortamda, adil bir değerleme olduğunu düşünüyor. Ler ayrıca, anlaşmanın yatırımcılara Perpetual’ın kendi yeniden yapılandırma planının uygulanmasıyla ilgili riskleri üstlenmeden değer elde etmeleri için bir yol sağladığını belirtti.
Önerilen devralma, şirketlerin zorlu bir küresel pazarda operasyonlarını düzene sokmaya ve hissedar değerini artırmaya çalıştığı Avustralya’nın finansal hizmetler ortamındaki dinamik değişikliklerin bir başka göstergesidir.
Reuters bu makaleye katkıda bulunmuştur.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
