Spotify (SPOT) hisseleri Pazartesi günü Rosenblatt Securities tarafından Nötr’den Satın Al’a yükseltildi ve firma şirketin hisseleri için fiyat hedefini 150 dolardan 300 dolara çıkardı.
Yatırım firmasındaki analistler, Spotify’ın kâr marjındaki iyileşmenin “önemli ve etkili göründüğünü” belirterek araştırma notlarını açıkladılar.
Rosenblatt, “Spotify’ın geçen hafta işgücünü %17 oranında azaltması ve Finans Direktörünü değiştirmesi gibi önemli organizasyonel değişiklikler endişe verici ya da cesaret verici olarak yorumlanabilir,” dedi. “Endişe verici bakış açısı, bu azaltmaların, 2023 yılının dördüncü çeyreğinde kur etkisi hariç yaklaşık %20 artması öngörülen gelir artışında beklenmedik bir yavaşlamaya işaret edebileceği ve 2023 yılı için abone sayısında yaklaşık 30 milyon artış olacağı yönündedir.”
“Cesaret verici bakış açısı, gelir ve abone sayılarının güçlü kalacağı ve daha sıkı gider yönetiminin kar marjlarında önemli bir artışa yol açacağı yönündedir. Derinlemesine analizlerin ardından analistler önemli bir artış bekleme eğilimindeler,” diye devam ettiler.
Firma, Spotify’ın kâr marjı büyümesini 2024’ten sonra da sürdüreceğini öngörüyor. Ayrıca, Spotify’ın işletme gelirinin 2024 yılında 1 milyar Avro’yu aşabileceğini ve bunun mevcut tahminlerden önemli ölçüde daha yüksek olduğunu öne sürüyorlar.
Rosenblatt analistleri, “Spotify, 2023’ün dördüncü çeyreğinde kur dalgalanmalarından arındırılmış gelirde öngörülen ~%20’lik büyümeyi gerçekleştirirse (analistler bunun muhtemel olduğuna inanıyor), 2024’ün dördüncü çeyreğindeki karşılaştırma dönemine kadar en az üç çeyrek boyunca bu büyüme oranını koruyabilmelidir” dedi. “Spotify 2024 yılında brüt kar marjında bir artış öngörüyor (ki bu yeniden yapılanma güveni güçlendiriyor). Sonuç olarak, 2024’teki brüt kar büyümesi gelir büyümesini aşmalı ve %20’yi geçebilir.”
“Beklenti, yüksek onlu yüzdelerdeki gelir büyümesinin 2024’ten sonra da devam etmesi ve kâr marjlarının genişlemesi nedeniyle kâr büyümesinin geliri geride bırakmasıdır. Spotify’ın abone artışını en üst seviyelere çıkarırken %9’luk küresel fiyat artışını uygulamadaki son başarısı, reklam gelirlerindeki artışla birleştiğinde, gelir artışının 2024’ün ötesinde orta ila yüksek onlu yüzdelik oranlarda devam edeceği mantıklı bir sonuca yol açıyor” dedi.
Bu makale AI’nin yardımıyla üretilmiş ve çevrilmiş ve editöryal incelemeden geçmiştir. Ek ayrıntılar için lütfen Şartlar ve Koşullarımıza bakın.
