ProShares, Çarşamba günü S&P 500 endeksi üzerinde “vadeye sıfır gün” alım opsiyonlarını içerecek yeni bir borsa yatırım fonunu (ETF) tanıtmaya hazırlanıyor. S&P 500 Yüksek Gelirli ETF, borsanın ilerlemeye devam etmesi halinde sermaye değer kazanma potansiyelinden vazgeçmeden yatırımcılara ek bir gelir akışı sağlamayı amaçlıyor.
Bu ETF, yatırımcıların endeksteki ve opsiyonların değerindeki herhangi bir yukarı yönlü hareketten yararlanmasına izin verirken gelir elde etmek için tasarlanan temel endekse karşı günlük alım opsiyonları yazma stratejisini kullanacaktır. Fon CBOE BZW Borsasında işlem görecek ve %0,55’lik bir yönetim ücreti taşıyacak.
ProShares’in küresel yatırım stratejisti Simeon Hyman, fonun benzersiz yaklaşımını açıkladı: “Gelir ve değer kazanma fırsatları arasında daha iyi bir denge sağladığına inandığımız bir yaklaşım sunuyor.” Ayrıca bunun kısa vadeli opsiyonlarla böyle bir örtülü çağrı stratejisi kullanan ilk ETF olduğunun da altını çizdi.
Teminatlı çağrı stratejileri, yatırımcılar ve finansal danışmanlar tarafından sahip oldukları menkul kıymetler üzerine opsiyon yazarak prim geliri elde etmek için uzun süredir kullanılmaktadır. Son on yılda, ETF ihraççıları gelir elde etmek için covered call ve diğer opsiyon stratejilerine odaklanan yeni ürünler yaratmaktadır. Bu eğilim, son yıllarda faiz oranlarının yükselmesi ve hisse senedi ve tahvil piyasalarının zorluklarla karşılaşması nedeniyle güç kazanmış ve bu tür fonlar için yönetilen varlıklarda önemli bir büyümeye yol açmıştır. Örneğin, JP Morgan Equity Premium ETF şu anda 30 milyar doların üzerinde varlığı yönetmektedir.
Vade sonuna sıfır gün veya 0DTE opsiyonları olarak da bilinen ultra kısa vadeli opsiyon sözleşmelerine olan ilgi, ETF ortamını dönüştürmeye başlıyor. Eylül ayında Defiance ETFs LLC, günlük satım opsiyonlarını kullanan ilk ETF olan Defiance Nasdaq-100 Enhanced Option Income ETF’yi piyasaya sürdü ve kuruluşundan bu yana 226 milyon dolar varlık biriktirdi.
Ancak, S&P 500 endeksi son üç ayda %7’nin üzerinde kayda değer bir yükseliş yaşarken, hem Defiance hem de JP Morgan ETF’leri aynı dönemde kayıp bildirdi. Hyman’a göre ProShares, yeni ETF’sinin aylık opsiyon vadelerine veya satım opsiyonlarına dayalı stratejilere kıyasla borsanın yukarı yönlü hareketini daha fazla yakalayacağı konusunda iyimser.
Reuters bu makaleye katkıda bulunmuştur.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
