Yakında InvestingPro abonelerine özel olarak sunulacak olan bu ProResearch makalesi ile Wall Street’in uzman görüşlerini keşfedin . S&P 500’den %700’e kadar daha iyi performans gösteren stratejileri içeren en yeni ürünümüz ProPicks ile yatırım stratejinizi geliştirin. Bu Siber Pazartesi, %60 ‘a varan indirimin yanı sıra ilk 500 hızlı aboneye özelresearch23 koduyla 2 yıllık abonelikte ekstra %10 indirim den yararlanın. Bunun gibi değerli içeriklere sürekli erişim sağlamak için InvestingPro ile yatırım oyununuzu hızlandırın.
Oracle Corporation (NYSE:ORCL) dönüşümsel bir aşamadan geçerken, bulut hizmetlerine yönelik agresif atılımı Wall Street’in dikkatini çekti. Analistler, şirketin bulut sektöründe, özellikle de Oracle Bulut Altyapısı’nda (OCI) attığı önemli adımları ve bunun Oracle’ın büyüme yörüngesini yeniden şekillendirme potansiyelini toplu olarak kabul ediyor. Bu derinlemesine analiz, Oracle’ın farklı pazarlardaki, ürün segmentlerindeki ve rekabet ortamındaki performansını inceleyerek şirketin stratejisi ve gelecekteki görünümü hakkında içgörüler sunacak.
Şirket Profili ve Finansal Sağlık
1977’de kurulan ve merkezi Redwood City, California’da bulunan bir teknoloji devi olan Oracle, yazılım endüstrisinde bir köşe taşı olmuştur. Piyasa değeri 307 milyar dolar civarında seyreden şirketin mali sağlığı güçlü görünmektedir. Oracle’ın çok çeşitli portföyü veritabanlarını, bulut mühendisliği sistemlerini ve kurumsal yazılım ürünlerini içermekte ve hizmetleri hem bulut tabanlı hem de şirket içi dağıtımlar yoluyla sunulmaktadır.
Şirketin hisse senedi, ortalamanın altında bir fiyat hareketiyle dayanıklılık göstermiştir ve %1,4’lük bir temettü getirisini sürdürmektedir. Analistler, Oracle’ın F/K oranlarının 2023 yılında 21,9x’ten 2025 yılında 17,5x’e düşmesinin beklendiğini ve bunun da olumlu bir kazanç görünümüne işaret ettiğini belirtiyor. Yakın zamanda satın alınan Cerner’in entegrasyonunun kazanç büyümesini daha da desteklemesi ve Oracle’ın temettü görünümünün yükselmesi bekleniyor.
Bulut İşi ve Pazar Konumu
Oracle’ın bulut işi, büyüme stratejisinin odak noktasını oluşturuyor. Analistler, özellikle yapay zeka model eğitimi için bulut altyapı hizmetlerine yönelik yüksek talep nedeniyle önümüzdeki birkaç yıl içinde bulut satışlarında güçlü bir büyüme potansiyeli öngörüyor. Oracle’ın OCI’si Azure, Google Cloud Platform (GCP) ve Amazon Web Services (AWS) gibi sektör devlerine karşı rekabetçi olup üç yıl içinde %20 ila %40 arasında potansiyel tasarruf sunuyor. Şirket düzenli olarak 1 milyar doların üzerinde anlaşmalar imzalamaktadır; yakın zamanda bir altyapı şirketi Oracle’ın rekabetçi fiyatlandırması nedeniyle yapay zeka eğitimi için 1,5 milyar dolarlık bir sözleşme teklif etmiştir.
Belirsiz bir makroekonomik ortama rağmen Oracle’ın finansal beklentileri, istikrarlı gelir artışı sayesinde GAAP dışı EPS’nin 24 mali yılda 5,47 $’dan 26 mali yılda 6,82 $’a yükselmesini öngörüyor. Şirketin 6,7x’lik CY24E EV/gelir katsayısı da dahil olmak üzere değerleme metrikleri, büyük sermayeli teknoloji emsalleriyle uyumludur.
Rekabet Ortamı ve Pazar Eğilimleri
Oracle, SAP, Amazon, Microsoft, Snowflake ve MongoDB gibi sektör liderleriyle rekabet etmektedir. Şirketin ürünleri lisanslamaktan bulutta abonelik temelinde sunmaya geçişinin kârlılığı artırması beklenmektedir. Oracle’ın uluslararası gelirleri toplam gelirlerinin %45’ini oluşturuyor ve Standard & Poor’s ve Moody’s’ten aldığı sağlam notları koruyor.
Rekabet ortamı, Oracle’ın Tesla, Nvidia, Meta ve Google gibi kilit oyuncularla ortaklıklar kurduğu üretken yapay zekanın yükselişiyle gelişiyor. Şirketin yapay zekaya odaklanması, dijital yerliler ve yapay zeka yenilikçileriyle kurduğu ortaklıklarla büyüme yörüngesini yeniden şekillendiriyor ve Oracle’ı bu alanda önemli bir oyuncu olarak konumlandırıyor.
Düzenleyici Ortam ve Müşteri Tabanı
Oracle’ın müşteri tabanı çeşitli sektörleri kapsamakta olup, şirketin ürünleri kurumsal yazılım çözümlerinin ayrılmaz bir parçasıdır. Düzenleyici ortam Oracle’ın büyümesi için elverişli olmuş ve analistler tarafından önemli bir engel belirtilmemiştir. Şirketin özellikle uluslararası pazarlardaki karmaşık düzenleyici ortamları yönetme becerisi, istikrarlı müşteri tabanına katkıda bulunmaktadır.
Yönetim ve Strateji
Oracle yönetimi, 26 mali yılında 65 milyar dolar gelir, %45 işletme marjı ve %10’un üzerinde yıllık EPS büyümesi hedefleyerek iddialı hedefler belirledi. Şirketin stratejisi, iş ortağı dostu olarak görülen önceki yaklaşımından farklı olarak birlikte çalışabilirliği ve entegrasyon maliyetlerini en aza indirmeyi içeriyor. Oracle’ın agresif varsayımları, özellikle de net yeni müşteriler, IaaS fırsatları için 250 milyar doların üzerinde bir toplam adreslenebilir pazara (TAM) işaret ediyor.
Dış Faktörlerin Potansiyel Etkileri
Ekonomik belirsizlik ve yapay zeka çipleri ile veri merkezi inşasındaki arz kısıtlamaları gibi dış faktörler Oracle’ın büyümesini etkileyebilir. Şirketin emsallerine kıyasla EV/serbest nakit akışı metriklerine dayalı değerleme endişeleri ve bulut ürünlerinin şirket içi düşüşü dengelemedeki potansiyel başarısızlığı analistler tarafından vurgulanan risklerdir.
Yaklaşan Ürün Lansmanları ve Hisse Senedi Performansı
Oracle’ın özellikle bulut hizmetleri alanında piyasaya süreceği ürünlerin gelir artışını desteklemesi bekleniyor. Şirketin hisse senedi performansının S&P 500 ve Russell 3000’i geride bırakması, yatırımcıların Oracle’ın büyüme beklentilerine duyduğu güçlü güvene işaret ediyor.
Ayı Vakası
Oracle’ın bulut büyümesi sürdürülebilir mi?
Analistler Oracle’ın bulut büyümesinin sürdürülebilirliği konusunda endişelerini dile getiriyor. Riskler arasında bulut ürünlerinin şirket içi satışlardaki düşüşü telafi edememesi, rakiplerin pazar payı kaybetmesi ve genel BT harcamalarının azalması yer alıyor. Ekonomik belirsizlik iş operasyonlarını etkileyebilir ve yapay zeka ve sağlık sektörleri gibi yeni girişimlerde gelirlerin muhasebeleştirilmesi siparişlerin gerisinde kalabilir. Emsallerine kıyasla EV/serbest nakit akışı metriklerine dayalı değerleme endişeleri de bir zorluk teşkil ediyor.
Oracle rekabet üstünlüğünü koruyabilir mi?
Oracle, Gen2 Cloud ile ilgili imzalanan 4 milyar doların üzerinde sözleşmeyle güçlü bir yapay zeka ivmesi göstermiş olsa da, tedarik kısıtlamaları nedeniyle yüksek büyüme oranlarını sürdürme konusunda belirsizlikler var. Özellikle net yeni müşterilerden elde edilen agresif TAM, aşırı iyimser olabilir. Gelir artışını hızlandırma becerisine ilişkin sorular ve ekonomik gerilemenin karanlık günlerinin henüz gelmemiş olması da Oracle’ın rekabet gücünü etkileyebilir.
Boğa Vakası
Oracle’ın stratejik ortaklıkları büyümeyi destekleyecek mi?
Oracle’ın Microsoft ve diğer teknoloji devleriyle ortaklığını genişletmesi, teknolojisinin yaygın olarak kullanılabilir olmasının önemini vurguluyor. Şirketin daha iş ortağı dostu olma stratejisi ve birlikte çalışabilirlik yaklaşımı, çoklu bulut hizmetleri arayan yeni müşterileri çekebilir. Büyük ölçekli sözleşmeler ve müşteri katılımları, bulut geliri ve Oracle’ın destek tabanı dönüşümünden ve yeni altyapı bulut müşterilerinden elde edilen büyük TAM ile ilgili yükseliş tahminleri ile güçlü iş büyümesine işaret ediyor.
Oracle’ın yapay zeka odağı oyun değiştirici mi?
Oracle’ın yapay zeka alanında önemli bir oyuncu olarak konumlanması, önümüzdeki 3-5 yıl içinde büyüme yörüngesini yeniden şekillendirebilir. Şirketin yapay zeka alanındaki rolüne yönelik artan yatırımcı iştahı, önde gelen dijital ve yapay zeka şirketleriyle güçlü ortaklıkları ve temel yapay zeka ivmesi nedeniyle gelir tahminlerinde yapılan olumlu ayarlamalar, yükseliş görünümüne işaret ediyor. Oracle’ın yapay zeka odaklı büyüme stratejisi ve güçlü ortaklıkları, zayıf 2. çeyrek görünümüne rağmen, şirketin gidişatına ilişkin iyimserliği yansıtan uzun vadeli gelir hedeflerine işaret ediyor.
SWOT Analizi
Güçlü yönler:
- Geniş ürün yelpazesiyle kurumsal yazılım alanında lider.
- Güçlü bulut satış büyüme potansiyeli.
- Yapay zeka ve bulut hizmetlerine agresif giriş.
- Nvidia ve Microsoft gibi teknoloji kuruluşlarıyla sağlam ortaklıklar.
Zayıf Yönler:
- Bulut hizmetlerine geçişle ilgili riskler.
- Şirket içi satışlarda potansiyel düşüş.
- EV/serbest nakit akışı metriklerine dayalı değerleme endişeleri.
Fırsatlar:
- IaaS fırsatları için önemli TAM.
- Veritabanı veya Oracle uygulamalarının OCI’ye geçişinden kaynaklanan büyüme faktörleri.
- Tam Cerner entegrasyonunun ardından artan kâr marjları potansiyeli.
Tehditler:
- İş operasyonlarını etkileyen ekonomik belirsizlik.
- Diğer bulut veritabanı satıcılarının rekabeti.
- Yapay zeka çipleri ve veri merkezi inşasında arz kısıtlamaları.
Analistlerin Hedefleri
- BMO Capital Markets Corp: Piyasa Performansı notu ve 130,00 $ fiyat hedefi (25 Eylül 2023).
- Piper Sandler: 130,00$ fiyat hedefi ile aşırı ağırlık derecelendirmesi (22 Eylül 2023).
- Barclays Capital Inc: Overweight notu ve 147,00 $ fiyat hedefi (22 Eylül 2023).
- Evercore ISI: $131,00 fiyat hedefi ile In Line notu (22 Eylül 2023).
- Deutsche Bank Securities Inc: $135,00 fiyat hedefiyle (18 Eylül 2023) Alış notu.
- JP Morgan Securities LLC: $100,00 fiyat hedefi ile nötr not (13 Eylül 2023).
Bu analiz Eylül-Aralık 2023 arasındaki raporlara dayanmaktadır.
InvestingPro İçgörüleri
Oracle Corporation (NYSE:ORCL), rekabetçi teknoloji ortamındaki konumunu güçlendiren bir dizi stratejik hamleyle sağlam bir performans sergiliyor. InvestingPro verilerine göre Oracle, sektördeki önemli varlığını yansıtan 317,16 milyar dolarlık bir piyasa değerine sahip. Şirket 33,33 F/K oranıyla işlem görmektedir ve bu oran 2024 yılının 1. çeyreği itibariyle son on iki ay dikkate alındığında 31,13’e düşmektedir. Bu, aynı dönem için 0,56’lık bir PEG oranıyla tamamlanıyor ve Oracle’ın kazanç büyümesinin emsallerine göre değerinin altında olabileceğini gösteriyor.
InvestingPro İpuçları, Oracle’ın temettü ödemelerini yalnızca 15 yıl üst üste sürdürmekle kalmayıp aynı zamanda 10 yıl üst üste artırdığının da altını çiziyor. Hissedarları ödüllendirmedeki bu tutarlılık, özellikle de şirketin 2024 yılının 1. çeyreği itibarıyla son on iki ayda %25,0 oranında temettü artışı kaydettiği düşünüldüğünde dikkate değerdir. Analistler endişelerini dile getirirken, 14’ü önümüzdeki dönem için kazançlarını aşağı yönlü revize etti ve bu da kısa vadeli performansa bakan yatırımcılar için dikkate alınması gereken bir nokta olabilir. Bununla birlikte, Oracle’ın bu yıl hala kârlı olacağının tahmin edildiğini ve son on iki ayda da kârlı olduğunu belirtmek gerekir ki bu da dirençli bir finansal duruma işaret etmektedir.
Oracle’ın mali durumunu ve stratejik konumunu daha derinlemesine incelemek isteyenler için InvestingPro ek bilgiler sunuyor. Aboneler, platformda Oracle için listelenen 12 ipucuyla birlikte çok sayıda InvestingPro İpucuna erişebilir. Bu Siber Pazartesi, InvestingPro %60’a varan indirimlerle özel bir satış sunuyor. Anlaşmayı daha da güzelleştirmek için research23 kupon kodunu kullanarak 2 yıllık InvestingPro+ aboneliğinde ek %10 indirim elde edebilirsiniz. Bu kaynaklardan yararlanmak ve yatırım stratejinizi kapsamlı veri ve analizlerle geliştirmek için uygun bir zaman.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
