Önde gelen bir havacılık ve elektronik üretim şirketi olan HEICO Corporation (NYSE: HEI), 2023 mali yılının dördüncü çeyreği için rekor konsolide net satışlar bildirdi. Geçen yılın aynı dönemine göre satışlardaki %54’lük artış, ticari havacılık ürün ve hizmetlerine yönelik artan talebin yanı sıra son satın almaların katkılarına bağlandı. Uçuş Destek Grubu’nun satışları %74 artışla 601,7 milyon dolara, Elektronik Teknolojileri Grubu’nun satışları ise %28 artışla 342,5 milyon dolara ulaştı. Wencor satın alımından kaynaklanan ve net geliri yaklaşık 13,6 milyon dolar azaltan satın alma maliyetlerine rağmen, şirketin net borcunun FAVÖK’e oranı 3,04x olarak gerçekleşti. İleriye dönük olarak HEICO, 2024 mali yılında entegrasyon, yeni ürün geliştirme ve pazar penetrasyonuna odaklanarak, finansal esnekliğini ve dayanıklılığını koruyarak bölümleri genelinde satış büyümesini sürdürmeyi öngörüyor.
Önemli Çıkarımlar
- Güçlü talep ve satın almalar sayesinde 4. çeyrek net satışları bir önceki yılın aynı dönemine göre %54 artarak rekor kırdı.
- Uçuş Destek Grubu’nun satışları 601,7 milyon $’a, Elektronik Teknolojileri Grubu’nun satışları ise 342,5 milyon $’a ulaştı.
- Wencor satın alma maliyetleri net geliri 13,6 milyon dolar etkiledi.
- Net borcun FAVÖK’e oranı satın almalar için yapılan borçlanmalar nedeniyle 3,04x oldu.
- Şirket 2024 mali yılında entegrasyon, ürün geliştirme ve pazar penetrasyonuna odaklanarak her iki grupta da satış büyümesi bekliyor.
- Şirket, malzeme ve işçilik maliyetleri üzerindeki enflasyonist baskıları yönetmeyi planlıyor.
Şirket Görünümü
- HEICO, 2024 mali yılı için hem Uçuş Destek Grubu hem de Elektronik Teknolojileri Grubu’nda net satış büyümesi öngörmektedir.
- Enflasyon, malzeme ve işçilik maliyetlerini artırabilir.
- Wencor’un entegrasyonu, yeni ürün geliştirme ve pazar penetrasyonu temel odak alanlarıdır.
- Araştırma ve geliştirme yatırımlarına ve stratejik satın almalara yönelik muhafazakâr bir yaklaşımla faaliyet marjları sağlıklı kalmaya devam etmektedir.
Ayı Açısından Önemli Noktalar
- Satın alma maliyetleri ve şarta bağlı bedel iptali net geliri ve faaliyet marjlarını olumsuz etkilemiştir.
- Enflasyonist baskılar malzeme ve işçilik maliyetlerini artırabilir.
- Organik büyüme yavaşlayabilir, ancak satın alma gelirlerinin güçlü kalması bekleniyor.
Yükselen Önemli Noktalar
- Ticari havacılık ürün ve hizmetlerine yönelik güçlü talep.
- İşçilik ve malzeme maliyetlerindeki artışı dengelemek için başarılı fiyat ayarlamaları.
- Özellikle Wencor ile gelecekteki işbirlikleri ve projeler konusunda iyimserlik.
- Güçlü defter-fatura oranı ile savunma sektörü için olumlu görünüm.
Kaçırılanlar
- Bir önceki yılın şarta bağlı bedel iptalinden elde edilen 3 milyon dolarlık kazanç tekrarlanmamış ve marjları etkilemiştir.
- Exxelia’nın performansı beklentileri karşıladı ancak diğer ETG segmentlerine göre daha düşük marjlar elde edildi.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- Yöneticiler şirketin kültürüne ve nakit akışına duydukları güveni dile getirerek cari yıl için kârlılıkta %15-20 büyüme öngörüyor.
- Yönetimin derinliği ve merkezi olmayan karar alma süreci güven artırıcı unsurlar olarak gösterildi.
- Şirket daha küçük satın almalara odaklanmayı ve borç ödemeye öncelik vermeyi planlıyor.
- Tedarik zincirinin 2024 yılında normalleşmesi bekleniyor.
- Faiz maliyetleri, vergiler ve maddi olmayan duran varlık amortismanı %20-21 vergi oranının korunması hedefiyle tartışıldı.
- GTF motorlu uçakların iş üzerindeki etkisinin HEICO için önemli olmadığı düşünüldü.
HEICO Corporation’ın kazanç çağrısı, satın almalar ve ürün geliştirme yoluyla büyümeye stratejik olarak odaklanan, güçlü piyasa koşullarından yararlanan bir şirket ortaya koydu. Satın alma maliyetleri ve potansiyel enflasyonist baskıların yarattığı zorluklara rağmen, şirketin mali sağlığı ve 2024 mali yılı için iyimser tahminleri, dinamik bir küresel pazardaki esnekliğini ve uyum yeteneğini yansıtmaktadır. Finansal gücünü korumaya ve sağlam kültüründen yararlanmaya kararlı olan HEICO, havacılık ve elektronik sektörlerinin geleceğine yön vermek için iyi bir konuma sahip görünüyor.
InvestingPro İçgörüleri
HEICO Corporation’ın güçlü performansı ve stratejik büyüme girişimleri, temel finansal ölçümler ve içgörülerle vurgulanmaktadır. InvestingPro verilerine göre şirket, havacılık ve elektronik sektörlerindeki önemli varlığını yansıtan 24,6 milyar dolarlık bir piyasa değerine sahiptir. F/K oranının 48,02 gibi yüksek bir seviyede olması, primli işlem görmesine rağmen yatırımcıların HEICO’nun gelecekteki kazanç potansiyeline güvendiğini gösteriyor olabilir.
InvestingPro İpuçları, HEICO’nun yüksek kazanç kalitesinin, net geliri aşan serbest nakit akışının ve kayda değer bir gelir artışı ivmesinin altını çiziyor. Bu unsurlar, şirketin nakit yaratma ve faaliyetlerine yeniden yatırım yapma kabiliyetine bakan yatırımcılar için çok önemlidir. Ayrıca şirket, hisse başına kazancını istikrarlı bir şekilde artırarak ve temettü ödemelerini 48 yıl üst üste sürdürerek hissedar getirilerine olan bağlılığını göstermiştir ve 2023’ün 3. çeyreği itibarıyla son on iki ayda %11,11 temettü artışı sağlamıştır.
Daha fazla bilgi edinmek isteyenler için InvestingPro, HEICO hakkında ek ipuçları sunarak yatırılan sermayenin yüksek getirisi, analistlerin cari yıldaki satış büyümesi beklentisi ve son beş yıldaki güçlü getiri gibi hususları ortaya koyuyor. InvestingPro aboneliğinin %60’a varan indirimlerle sunulduğu özel Siber Pazartesi indirimi sayesinde yatırımcılar bu değerli ipuçlarına ve daha fazlasına erişebilir. sfy23 kupon kodunu kullanarak 2 yıllık InvestingPro+ aboneliğinde ek %10 indirimle yatırım stratejinizi geliştirme fırsatını kaçırmayın.
HEICO için listelenen toplam 20 InvestingPro İpucu, yatırımcılara şirketin finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında daha derin bir anlayış sağlayabilir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
