Önemli bir yöneticiye göre, Warren Buffett’ın Japon ticaret şirketlerini desteklemesi, Mitsubishi Corp’un sosislerden doğal gaza kadar uzanan karmaşık küresel operasyonları hakkındaki yatırımcı şüpheciliğini aşmasına yardımcı oluyor. Mitsubishi’nin paydaş katılımı sorumlusu Kenji Kobayashi, Japonya’nın en büyük ticaret şirketinin, Buffett’ın Berkshire Hathaway’inin (NYSE:BRKa) 2020 yılında bir hisse satın almasından bu yana potansiyel yatırımcılardan artan bir ilgi gördüğünü ve daha sonra bunu genişlettiğini söyledi.
Kobayashi, endüstriyel bir holding olma algısının yakın zamana kadar olumsuz etkileri olduğunu belirtti. Berkshire’ın yatırım yaptığı bir şirketle daha fazla bireyin ilişki kurmasının muhtemel olduğunu ve bunun da engelleri önemli ölçüde azalttığını söyledi.
Berkshire’ın Mitsubishi’ye ve aralarında Itochu, Marubeni, Mitsui ve Sumitomo’nun da bulunduğu rakiplerine yaptığı yatırım, küresel ilgiyi Japon hisse senetlerine çekmekle kalmadı, aynı zamanda Tokyo Borsası’nın sermaye kullanımını iyileştirme çabasıyla da aynı döneme denk geldi. Bu baskı, şirketlerin temettüleri artırmasına ve hisseleri geri satın almasına yol açtı.
Yatırımcılar daha fazla şirketin yönetim ve getirilerini iyileştirmeye öncelik vereceğini tahmin ettiğinden, bu durum Japon hisse senetlerinin birkaç yıl sonra yeniden moda olmasıyla sonuçlandı. Nikkei bu yıl %29 yükselerek hem S&P 500 hem de FTSE 100‘ü geride bıraktı. Özellikle endeks, Japonya’nın küresel ekonomide daha önemli bir oyuncu olduğu 1990 yılından bu yana en yüksek noktasına ulaştı.
Kobayashi, Japonya’da yatırımcılar da dahil olmak üzere dış paydaşlarla ilişki kurmanın gerekliliğine ilişkin tutumların, özellikle büyük şirketler arasında hızla değiştiğini belirtti. Bu değişim, Japan Inc’in son yıllarda nasıl daha az kapalı hale geldiğini vurgulamaktadır.
Mitsubishi, daha önce aracı kurumlara yaptırdığı yabancı yatırımcılarla doğrudan ilişki kurmaya başladı. Kobayashi, şirketin son altı ayda yaklaşık 100 yabancı yatırımcıyla görüştüğünü ve bu sayının bir önceki yılın iki katı olduğunu belirtti.
Mart ayında ticaret şirketinin ilk paydaş katılım sorumlusu olarak atanan Kobayashi, artık sadece değerle değil büyümeyle ilgilenen yatırımcıları çekmeye odaklanıyor.
Buffett’ın Columbia Üniversitesi’nde Benjamin Graham’dan öğrendiği değer yatırımı felsefesiyle ilişkili bir firma olan Berkshire, Haziran ayında beş ticaret şirketindeki hisselerini ortalama %8,5’in üzerine çıkardığını duyurdu. Buffett ilk olarak Ağustos 2020’de yaklaşık %5’lik bir hisse açıklamış ve ticaret evlerinin “dünya çapında birçok ortak girişimleri olduğunu ve muhtemelen daha fazlasına sahip olacaklarını” belirtmişti.
O zamandan bu yana Mitsubishi’nin hisse fiyatı, LSEG verilerine göre %237 getiri sağlayan en iyi performans gösteren Mitsui’nin biraz gerisinde olmasına rağmen, temettüler de dahil olmak üzere üç kattan fazla arttı. Nikkei ise %54 getiri sağlamıştır.
Bu kazançlara rağmen Mitsubishi, 1’in biraz üzerinde bir fiyat-defter oranıyla, yani varlıklarının değerine kıyasla neredeyse hiç prim yapmadan işlem görüyor. Kobayashi, şirketin büyüme potansiyelini henüz piyasaya etkili bir şekilde anlatamadığını kabul etti.
Reuters bu makaleye katkıda bulunmuştur.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
